鋼貿(mào)商受困錢荒：民間資本投資難 中小企業(yè)貸款難
“就像這兩天的天氣，充斥著雷陣雨前的悶熱一樣。”杭州城北鋼材市場里的鋼貿(mào)商劉果最近為錢的事很煩心。
“鋼貿(mào)商做生意首先需要解決的就是資金融通。”劉果說，鋼貿(mào)業(yè)有“1：3”的規(guī)則，做一單生意需要2~3倍的資金，才能保證整個資金鏈條的正常運作。
近來，資金面緊張的影響，正在悄然傳導(dǎo)至鋼貿(mào)等資金密集型行業(yè)。那么，目前對企業(yè)究竟產(chǎn)生了什么影響，企業(yè)的感受又如何呢?
一噸鋼材融資成本上升一半
鋼貿(mào)商被迫進入民間融資
“銀行資金層面的緊張，讓諸如鋼貿(mào)行業(yè)等資金密集型行業(yè)首當其沖受到影響。”劉果說，持續(xù)了2年多的鋼市低迷，讓鋼貿(mào)商幾乎都在賠錢;而銀行對于行業(yè)的貸款風(fēng)險嚴控，讓日常運作需要大量資金周轉(zhuǎn)的鋼貿(mào)商們一籌莫展，承兌匯票是目前鋼貿(mào)商常用的結(jié)算方式。
銀行間同業(yè)拆借利率大幅飆升的消息傳來后，劉果發(fā)現(xiàn)，市場上那些承兌匯票變得越來越不受歡迎，因為銀行幾乎不收這類票據(jù)了。“貼現(xiàn)資金畢竟也是占用銀行的錢，現(xiàn)在銀行錢緊，通過各種理由推脫不予貼現(xiàn)的也有。”隨之而來的是，市面上的貼現(xiàn)利率大幅飆升。
“漲了多少?打個比方，按之前的貼現(xiàn)利率算，10萬元大致貼現(xiàn)1900元，目前漲到了3000多元。”劉果說，目前銀行信貸大門比較緊，鋼材銷售乏力，回款困難的情況下，稍高的承兌匯票貼現(xiàn)利率，鋼貿(mào)商還是很愿意接受。
“目前承兌匯票的貼現(xiàn)利率這么高，現(xiàn)貨鋼貿(mào)商對流動資金要求又很高，不得不忍痛承擔(dān)高成本貼現(xiàn)。”另外一位鋼貿(mào)商羅先生進一步表示，即便在如此高的貼現(xiàn)利率下，鋼貿(mào)商的承兌匯票貼現(xiàn)并不容易。
資金偏緊造成的資金成本大增，也使得1噸鋼材的資金成本從之前的近60元，上升到近90元。如果一些鋼貿(mào)商因此進入了民間融資領(lǐng)域，開始接觸擔(dān)保公司、小額貸款公司等，成本更高。
“鋼貿(mào)商分兩種，一是對接上游的現(xiàn)貨鋼貿(mào)商，他們會囤貨;二是對接下游的工地鋼貿(mào)商，一般不囤貨。”羅先生稱，貸款利率和銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率上升，第一類鋼貿(mào)商運營成本上升得更快。而同行中，甚至有經(jīng)銷商開始考慮轉(zhuǎn)型，從以往下單進貨銷售賺差價，轉(zhuǎn)為銷售后按量提成，盡管利潤很低，但是資金壓力會小很多，風(fēng)險也低很多。這也是當下的一種無奈選擇。
“之前，在銀行信貸緊縮的情況下，還能利用國內(nèi)信用證等方式進行融資，最近幾乎不可能了。”昨天，寧波一家進出口企業(yè)負責(zé)人張女士在接受記者采訪時這樣表示。
國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)，是指銀行依照購貨方的申請，向銷貨方開出的有一定金額、在一定期限內(nèi)憑信用證規(guī)定的單據(jù)支付款項的書面承諾。憑信用證上的承諾，銀行可以先替購貨方付出貨款，緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的壓力。在銀行資金面不緊張時，許可下的部分信用證融資，利率多在6%左右。
不過，由于臨近年中，張女士也無法準確判斷究竟是什么原因，但是她相信與近期資金緊張的消息不無關(guān)系。
現(xiàn)金流好的企業(yè)
目前受沖擊并不大
盡管如此，記者近日采訪的大多數(shù)實體企業(yè)，目前尚未感覺到資金面緊張帶來太過直接的沖擊。如杭叉集團等一些大型企業(yè)均表示沒有明顯的跡象，而一些中小型企業(yè)本身銀行貸款等占比就不高。
“之前有一筆一百多萬的貸款，按照時間是下半年到期，業(yè)務(wù)員最近也來電話問過能否先還再貸，表示不同意后也沒有再問。”余姚一家五金企業(yè)負責(zé)人表示，身邊的朋友圈內(nèi)目前也沒有聽說特別嚴重的抽貸等情況，催討貸款的也不多。
“估計這個傳導(dǎo)效應(yīng)，還需要一個月左右時間才會感受到。”浙江品全超市連鎖有限公司總經(jīng)理葉洛華說，最近感覺最明顯的就是銀行上門拉存款的人愈發(fā)多了。往年到他這里來拉存款的基本也就是幾家經(jīng)常有業(yè)務(wù)往來的銀行，但是今年突然有六七家銀行的業(yè)務(wù)員上門拜訪，表達了對存款的需求，而且都給予了一定的利率上浮等條件。
昨天下午，杭州鴻雁電器總裁王米成的一條淡定微博引來很多同行一片評論：”一個企業(yè)的能力，不是他預(yù)報天氣的能力，而是他抵抗天氣的能力。歸根結(jié)底要把自己的企業(yè)做好，一個好的企業(yè)，應(yīng)該在經(jīng)濟向上時做好，最關(guān)鍵是在冬天要活下去……”他透露，前兩天還有兩家銀行的客戶經(jīng)理來找他們貸款。這兩家銀行，一家是國有四大行之一，一家是大型股份制銀行。
“現(xiàn)在的錢荒不能一概而論吧，那些經(jīng)營穩(wěn)健、現(xiàn)金流管理也比較好的企業(yè)，不會受到波及。”浙江省改革和發(fā)展研究所所長卓勇良表示，前段時間，他在省內(nèi)各地對中型以上企業(yè)做了調(diào)研，這些企業(yè)經(jīng)營和現(xiàn)金總體比較堅實。
“經(jīng)歷了上一輪‘錢荒’的影響，企業(yè)投資變得更加理性，心態(tài)平和，實體制造企業(yè)耕耘好自己的一畝三分田，守業(yè)才是關(guān)鍵。”卓勇良表示。
浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授史晉川——
缺乏轉(zhuǎn)化能力 造成資金沉淀
現(xiàn)在都在談錢荒，其實錢和資金是兩碼事。老百姓手頭握的就是錢，現(xiàn)在居民儲蓄率高企，而很多小企業(yè)缺貸款，這就暴露出國內(nèi)現(xiàn)在存在的一個問題：缺乏一種把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資、把貨幣轉(zhuǎn)化為資本的能力。
當下的銀行結(jié)構(gòu)性“錢荒”，從微觀層面大致有兩個原因：部分企業(yè)有錢，但缺乏合適的項目和投資渠道，尤其是經(jīng)濟大背景有滑向不景氣邊緣的跡象，他們變得更加謹慎，于是這部分錢沉淀下來。同時，也有部分企業(yè)因為對經(jīng)濟運行風(fēng)險評估偏高，比平時多儲備了現(xiàn)金來增加流動性，這部分資金又有沉淀。
從宏觀大背景看，去年三四季度國內(nèi)經(jīng)濟有所抬頭，無論是企業(yè)、還是央行，都認為這是經(jīng)濟觸底反彈的信號，認為今年二三季度會一直延續(xù)這個狀況。而事實是，今年一季度環(huán)比上一季度回落，二季度的情況也堪憂，之前銀行按照原來的預(yù)期放松銀根，遭遇了經(jīng)濟面不景氣，回收貸款也就難上加難。
如果在這種情況下，央行通過降息或者降準釋放流動性，但流動性增加的速度，沒有上兩類企業(yè)的謹慎流動性增加來得快，那就無法激活企業(yè)運行，造成經(jīng)濟上的流動性陷阱。一旦出現(xiàn)流動性陷阱，無論央行發(fā)行多少貨幣，也無法刺激企業(yè)增加投資。(流動性陷阱是指凱恩斯提出的一種假說，指當一段時間內(nèi)即使利率降到很低水平，市場參與者對其變化不敏感，對利率調(diào)整不再作出反應(yīng)，導(dǎo)致貨幣政策失效。)
目前的結(jié)構(gòu)性錢荒，是否會影響百姓生活還不可知。從理財角度看，現(xiàn)在通脹率比較低，存銀行最保險，適當買些理財產(chǎn)品也可以。
浙江大學(xué)經(jīng)濟系主任葉航教授——
關(guān)鍵要打通民間投資渠道
眼下的結(jié)構(gòu)性錢荒，最根本原因是現(xiàn)有的金融體制與經(jīng)濟發(fā)展不適應(yīng)。
民間資金充裕，但投資渠道不通暢，很大一部分不能落地，形成投機性的游資。另一方面，現(xiàn)有的金融體系是國有專業(yè)銀行主導(dǎo)，他們不愿意擔(dān)大風(fēng)險，“挑肥揀瘦”就造成了中小企業(yè)一直資金喊渴，只有少量小微企業(yè)能得到正規(guī)金融機構(gòu)的扶持。
有錢沒地方投、要錢沒地方融，就造成了現(xiàn)在的尷尬局面。解決這個問題，從中長期看，要看國家的政策配合。最根本的是打破金融壟斷體制，讓民間金融合法化，營造一個完全競爭的金融市場。對于百姓來說，當下的“錢荒”是否會蔓延到日常生活中還很難說。如何打理好錢袋子，我個人認為黃金風(fēng)險比較大，股市在相對低點還是有介入機會的。對于普通工薪階層來說，當前銀行資金緊張，可以選擇一些存款項如理財產(chǎn)品，這個市場有點魚龍混雜，要謹慎選擇，首選保本型的。來源： 錢江晚報
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